- Offre recommandée entièrement en numéraire à 503 pence par action Rotork ; opération stratégique s'inscrivant dans la stratégie d'ABB axée sur l'électrification et l'automatisation
- Une activité très attrayante avec un portefeuille de produits de premier plan et une excellente expérience client, offrant une croissance et des marges attrayantes
- Les solutions critiques de contrôle de flux et d'instrumentation de Rotork sont très complémentaires au portefeuille d'automatisation existant d'ABB
- Rotork devrait ajouter 3 % aux revenus d'ABB avec une augmentation immédiate de la marge EBITA opérationnelle
- Redéploiement du produit net en espèces de la cession de Robotics avec davantage de marge pour les fusions et acquisitions et la poursuite des rachats d’actions
Annonce ad hoc conformément à l’Art. 53 Règles de cotation de SIX Swiss Exchange
ABB Ltd (« ABB ») annonce qu'elle a convenu avec Rotork plc (« Rotork »), un fournisseur mondial bien établi de solutions de contrôle de flux intelligentes critiques et un fabricant indépendant de premier plan d'actionneurs électriques, des conditions d'une offre en espèces recommandée pour l'intégralité du capital social émis et à émettre de Rotork. La transaction devrait renforcer davantage l'accent mis par ABB sur l'électrification et l'automatisation, et étendre son offre de secteur d'activité Automation pour les infrastructures et les industries importantes et complexes.
Aux termes de l’offre, chaque actionnaire de Rotork serait en droit de recevoir 503 pence en espèces par action de Rotork, ce qui représente une prime d’environ 60 % par rapport au dernier cours moyen de l’action sur 3 mois de Rotork. La transaction implique une valeur d’entreprise d’environ 5,5 milliards USD, reflétant un multiple EV/Ventes (réel en 2025) d’environ 5,3 ainsi qu’un multiple EV/EBITDA (réel en 2025) d’environ 19,5x, ce dernier diminuant vers le niveau « moyen-adolescent » lorsqu’il s’agit de prendre en compte les synergies anticipées.
Les actionnaires de Rotork auront également le droit de recevoir un dividende intermédiaire pour la période allant jusqu’au 30 juin 2026, d’un montant maximum de 3 pence par action de Rotork (le « Dividende autorisé ») sans aucune réduction de la valeur de l’offre.
Ajustement stratégique convaincant
L'activité de Rotork, qui occupe des postes bien établis dans le domaine du contrôle et de l'instrumentation des flux critiques, est très complémentaire au portefeuille d'automatisation existant d'ABB et renforcera la position d'ABB sur la couche des dispositifs de terrain. ABB bénéficierait d'une offre d'automatisation étendue, améliorant la boucle d'automatisation « sense-control-act » avec des appareils et des logiciels de terrain intelligents qui surveillent et gèrent en permanence les processus industriels pour des opérations plus sûres, plus productives et durables. La combinaison des activités d'automatisation d'ABB serait améliorée grâce à une exposition accrue aux produits, services et revenus du cycle de vie à marge plus élevée.
Grâce à cette combinaison proposée, Rotork serait en mesure de bénéficier de l'échelle mondiale, de la portée du marché, de la présence de services et des capacités numériques et technologiques d'ABB. Cela facilitera une croissance accélérée dans les segments principaux et cibles avec une opportunité supplémentaire d’étendre le modèle de service installé, ce qui apportera des opportunités de cycle de vie supplémentaires. Cette combinaison permettra à Rotork d’accélérer le développement de solutions de diagnostic et de gestion des actifs intelligentes avec les plateformes numériques d’ABB. En outre, Rotork serait en mesure de tirer parti des relations de confiance avec les clients d'ABB et de l'engagement plus précoce des projets pour soutenir la participation à des projets plus importants et plus stratégiques, accélérant ainsi la pénétration de nouveaux clients, applications et zones géographiques.
À la clôture, Rotork devrait fonctionner comme une division distincte dans le cadre d'un mandat de croissance stratégique au sein du secteur d'activité Automation d'ABB. Cette approche est conforme au modèle opérationnel décentralisé de la méthode ABB qui met l’accent sur la responsabilité, la transparence et la rapidité dans la prise de décision et l’exécution, en s’appuyant sur le principe selon lequel les décisions opérationnelles sont mieux prises au sein des divisions et à proximité des clients.
Rotork a enregistré une croissance moyenne annuelle de 8 % du chiffre d’affaires organique entre 2022 et 2025, desservant des segments tels que le pétrole et le gaz, les produits chimiques, les processus et l’industrie, y compris les centres de données, ainsi que l’eau et l’électricité. Avec un chiffre d’affaires d’environ 1 milliard USD en 2025 et une marge de bénéfice d’exploitation ajustée de 24,6 % en 2025, Rotork devrait ajouter environ 3 % de chiffre d’affaires à ABB et être immédiatement relutive à la marge EBITA opérationnelle d’ABB. Dans le cadre du secteur d'activité Automatisation d'ABB, Rotork devrait également ajouter environ 12 % au chiffre d'affaires du secteur d'activité, soutenant ses ambitions de croissance, et augmenter immédiatement la marge EBITA opérationnelle du secteur d'activité.
Morten Wierod, PDG d’ABB, a déclaré : « ABB a suivi Rotork pendant de nombreuses années, et nous admirons l’excellence de l’exécution, la qualité de l’ingénierie et la confiance des clients que les équipes de Rotork offrent chaque jour. Nous sommes convaincus de l’adéquation stratégique convaincante de la transaction qui élargira notre offre d’automatisation au niveau de la couche des dispositifs de terrain, générant une valeur significative pour les clients, les employés et les actionnaires des deux sociétés. Dans le cadre d’ABB, Rotork devrait accélérer sa croissance et sa création de valeur tout en préservant son esprit d’entreprise et sa proximité avec les clients, ce qui rend cette entreprise si prospère. Avec notre bilan solide, ABB a de la place pour des fusions et acquisitions supplémentaires et l’exécution de son programme de rachat d’actions annoncé. »
Dorothy Thompson, présidente de Rotork, a ajouté : « Le Conseil d’administration estime que l’offre d’ABB reflète la haute qualité de Rotork et reconnaît les progrès significatifs réalisés grâce à la mise en œuvre réussie de notre stratégie Growth+, tout en offrant une opportunité attrayante aux actionnaires de Rotork d’accélérer la création de valeur des perspectives d’avenir solides de la Société, en liquidités à la clôture. Cette combinaison réunit deux entreprises dont les objectifs sont étroitement alignés, avec un accent partagé sur l’automatisation et l’électrification pour permettre des opérations plus durables et plus efficaces. Le Conseil estime également que le modèle opérationnel décentralisé d'ABB et son engagement à exécuter Rotork en tant que division distincte bénéficieront aux activités, aux employés et aux parties prenantes plus larges du Groupe. En conséquence, le Conseil a accepté à l’unanimité de recommander l’offre aux actionnaires de Rotork. »
Engagement envers l’empreinte britannique de Rotork
Le Royaume-Uni est un marché important pour ABB, avec plus de 1 700 employés. ABB reconnaît le rôle de Rotork en tant qu’employeur d’ingénierie britannique et contributeur à la base industrielle du Royaume-Uni. Son intention est de soutenir la continuité du leadership et de travailler en étroite collaboration avec l’équipe de direction de Rotork après l’achèvement, ce qui permet une intégration transparente. ABB ne prévoit pas actuellement de changer considérablement la présence de Rotork au Royaume-Uni, ce qui devrait rester une base technologique et de fabrication importante pour Rotork.
Financement de l’offre
Le cadre d’allocation de capital d’ABB comprend la poursuite d’acquisitions à valeur ajoutée, et la société financera la transaction par le biais de ressources de trésorerie existantes (environ 5,8 milliards USD de liquidités et de titres négociables au 30 juin 2026) ainsi que par des facilités bancaires engagées. En outre, la cession signée de l’activité robotique d’ABB à SoftBank devrait générer environ 4,8 milliards USD de produits nets de trésorerie à la clôture prévue pour le deuxième semestre 2026, renforçant ainsi la liquidité d’ABB.
Calendrier et approbations
La transaction sera mise en œuvre par le biais d’un dispositif d’accord approuvé par le tribunal en vertu du Royaume-Uni. Loi sur les sociétés de 2006. Le conseil d’administration de Rotork a approuvé à l’unanimité la transaction et a l’intention de recommander à ses actionnaires de voter en faveur de la transaction lors de sa prochaine assemblée des actionnaires.
La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre 2027 et est soumise au vote des actionnaires de Rotork et aux approbations réglementaires habituelles.
Barclays a agi en tant que conseiller financier unique et Freshfields en tant que conseiller juridique d'ABB.
Les conditions générales complètes de l’acquisition sont énoncées dans l’annonce par ABB d’une intention ferme de faire une offre pour Rotork conformément à la Règle 2.7 du Code de reprise (l’« Annonce de la Règle 2.7 »), disponible à l’adresse https://new.abb.com/rotorkoffer
Ces informations sont des informations qu'ABB est tenue de rendre publiques conformément au Règlement de l'UE sur les abus de marché. Les informations ont été soumises pour publication, par l’intermédiaire de l’agence de la personne à contacter indiquée ci-dessous, à 6 h 40 CET le 16 juillet 2026.
ABB est un leader mondial de la technologie en matière d’électrification et d’automatisation, permettant un avenir plus durable et plus économe en ressources. En connectant son expertise en ingénierie et en numérisation, ABB aide les industries à fonctionner à des performances élevées, tout en devenant plus efficaces, productives et durables pour qu'elles surperforment. Chez ABB, nous appelons cela « Quand l'ingénierie se surpasse ». La société compte plus de 140 ans d’histoire et environ 110 000 employés dans le monde. Les actions d’ABB sont cotées à la SIX Swiss Exchange (ABBN) et au Nasdaq Stockholm (ABB). www.abb.com
