ABB: формирование лидера в цифровой индустрии

Фундаментальные действия, направленные на достижение лидирующих позиций в цифровых отраслях для повышения потребительской ценности и прибыли акционеров.

– Фокус на цифровых отраслях благодаря продаже подразделения Электрические сети

Передача Электрических сетей компании Hitachi способствует расширению существующих партнерских отношений и укреплению позиций самого подразделения как мирового лидера в области инфраструктуры с более широким доступом к рынкам и финансированию
100-процентная стоимость Электрических сетей составляет 11 миллиардов долларов, что эквивалентно показателю EV/EBITA, кратному 11,2¹
Кристаллизация стоимости от преобразования Электрических сетей, включая удвоение операционной прибыли до уплаты налогов с 2014 года²
На начальном этапе ABB оставит за собой 19,9% капитала Электрических сетей для обеспечения перехода; через три года после закрытия сделки ABB сможет воспользоваться опционом на продажу оставшихся 19,9% по рыночной стоимости с учетом минимальной цены в 90% от согласованной стоимости предприятия
Полное закрытие сделки ожидается в первой половине 2020 года³
ABB планирует вернуть 100% расчетной чистой выручки в размере 7,6–7,8 млрд⁴ долл. США от продажи 80,1% капитала благодаря быстрому и эффективному выкупу акций или с помощью аналогичного механизма

– Упрощение структуры и бизнес-модели

Отказ от матричной структуры
Все подразделения будут вести свою деятельность с учетом интересов заказчиков, особенностей своих задач и территорий, что позволит усовершенствовать деловую культуру ABB.
Укрепление подразделений благодаря приходу опытных управленцев.
После закрытия сделки перестанут действовать текущие структуры регионального и странового уровня, включая функции регионального Исполнительного комитета.
Корпоративная деятельность будет направлена на реализацию стратегии Группы, управление портфелем, повышение эффективности, распределение капитала, развитие основных технологий и платформы ABB Ability™.

– Формирование четырех ведущих бизнес направлений в соответствии с потребительскими моделями.

• Все подразделения занимают первые или вторые места на привлекательных растущих рынках:

– Электрооборудование под руководством Тарака Мехты

– Промышленная автоматизация под руководством Питера Тервиша.

– Робототехника и дискретная автоматизация — уникальное сочетание технологий автоматизации и робототехники под руководством Сами Атия.

– Электропривод — лучшее на рынке предложение ABB в области двигателей и приводов под руководством Мортена Виерода, назначенного в Исполнительный комитет с 1 апреля 2019 года.

• Адаптированные цифровые решения ABB Ability™ позволят повысить ценность всех подразделений для заказчиков, одновременно обеспечивая объединение на основе общей платформы.

• Эти меры позволят ABB занять лидирующие позиции в сфере цифровых решений и развивающихся технологий, таких, как, например, искусственный интеллект.

Финансовое влияние нового ABB

Ежегодное сокращение расходов в рамках всей группы составит 500 млн долларов США
Приблизительно 500 миллионов долларов США благодаря неоперационной реструктуризации.

– Определены новые финансовые рамки после закрытия сделки.

Новая целевая структура группы.
Приоритеты распределения капитала остаются без изменений.
Порядок распределения дивидендов предусматривает повышение устойчивых дивидендов на акцию.
Компания ABB намерена сохранить данный уровень дивидендов на акцию после завершения сделки.
Она также намерена сохранить свой долгосрочный кредитный рейтинг «один А».
Цели бизнеса и дальнейшие финансовые показатели будут объявлены после обновления стратегии.

– Обновление стратегии будет объявлено 28 февраля 2019 года вместе с результатами за четвертый квартал и за 2018 год целиком. Это позволит компании предоставить дополнительную информацию о новой стратегии, бизнесе и финансовых результатах.

«Будучи мировым лидером в сфере передовых технологий, компания ABB уже более столетия активно внедряет инновации в отрасли. Благодаря применению стратегии «Next Level» все наши предприятия в настоящее время занимают первые или вторые места на своих рынках. Мы намерены удерживать лидирующие позиции посредством упрощения и изменения нашей структуры, что позволит нам оказывать эффективную поддержку нашим заказчикам в условиях беспрецедентных технологических изменений и масштабного внедрения цифровых технологий. Сегодняшние действия приведут к созданию новой ABB — лидера в области цифровых технологий», — заявил исполнительный директор ABB Ульрих Шписсхофер.

«Электрические сети укрепят позиции Hitachi как мирового лидера в области энергетической инфраструктуры, а Hitachi укрепит позиции этого подразделения как мирового лидера в сфере электрических сетей. Осуществляя эту сделку, мы осознаем ценность данного подразделения, достигнутую благодаря реализации политики преобразования Электрических сетей на протяжении последних четырех лет. И наши акционеры получат прямую выгоду от продажи подразделения. Опираясь на наше текущее партнерство, объявленное еще в 2014 году, исходное совместное предприятие обеспечит преемственность работы для заказчиков и нашей глобальной команды».

Чтобы конкурировать в современном быстро меняющемся мире, мы расширяем возможности наших предприятий, отказываясь от устаревше матричной структуры, сводя к нулю дистанцию между нами и нашими заказчиками и повышая гибкость в принятии решений. Четыре наших новых подразделения, каждое из которых является мировым лидером в своей сфере, будут хорошо ориентироваться в потребностях заказчиков, проявляя повышенный интерес к перспективным технологиям, например, таким, как искусственный интеллект. Непрерывное упрощение нашей бизнес-модели и структуры станет катализатором роста и эффективности бизнеса. В дальнейшем поддержку нашим подразделениям окажут опытные управленцы, которые переходят в них из других департаментов организации в странах.

Все это станет возможным только благодаря усилиям нашей глобальной команды, которая сделала ABB такой, какая она есть сегодня. Активные инновации и всеобъемлющая культура будут оставаться отличительной чертой нашей компании. Мы будем уделять повышенное внимание интересам заказчиков, создавать привлекательные возможности для наших сотрудников и приносить прибыль акционерам».

Питер Возер, председатель ABB, сказал: «Сегодняшнее заявление знаменует начало новой главы в истории ABB. Опираясь на наши технологии и глобальную базу талантливых сотрудников, мы будем уделять повышенное внимание цифровым отраслям, обеспечивая конкурентоспособную прибыль для акционеров, включая привлекательную дивидендную политику. Целенаправленная реализация стратегии ABB на протяжении последних пяти лет заложила основу, позволяющую нашим подразделениям конкурировать в быстро меняющихся цифровых отраслях и обеспечивать прибыльный рост.

Прежде мы были полностью уверены, что меры по преобразованию Электрических сетей следует проводить в рамках ABB. После завершения этого этапа мы изучили достигнутые результаты и пришли к выводу, что данное подразделение обретет больше возможностей для своего развития благодаря объединению с Hitachi. Новая ABB будет позиционироваться как технологический лидер в цифровой индустрии, ориентированный на интересы заказчиков».

Фокус на цифровых отраслях благодаря продаже подразделения Электрические сети

Сегодня компания ABB объявила о продаже компании Hitachi своего подразделения Электрические сети, что является новым шагом в развитии текущих партнерских отношений с Hitachi. Согласованная цена представляет собой рыночную стоимость компании в размере 11 млрд долл. США за 100% подразделения, что эквивалентно показателю EV/EBITA, кратному 11,21, без учета доли корпоративных расходов. Первоначально ABB получит сумму ~ 9,1 млрд долл. США от продажи 80,1% Электрических сетей, включая чистый левередж перед продажей (внутрифирменный заем за вычетом переданных денежных средств), не учитывая единовременные расходы по сделке и разделению бизнеса и налоговое воздействие.

Компания ABB полагает, что в условиях быстрых изменений энергетической инфраструктуры и требований заказчиков, высокой потребности в финансировании, а также усиления влияния государственного регулирования, компания Hitachi станет оптимальным владельцем Электрических сетей. Будучи стабильной компанией, берущей на себя долгосрочные обязательства, с которой ABB связывает прочное деловое партнерство с 2014 года, Hitachi обеспечит дальнейшее укрепление приобретенного подразделения, предоставив ему доступ к финансированию и новым растущим рынкам. Hitachi переведет Электрические сети на новый этап развития, опираясь на прочную основу, созданную в подразделении, когда оно находилось в собственности ABB.

С 2014 года, в Электрических сетях произошли значительные изменения. Последние результаты (за 3 квартал 2018 года) находятся в целевом коридоре показателей с более чем удвоенной маржой, а также положительной динамикой сторонних заказов за последние шесть кварталов подряд.

Первоначально ABB сохранит за собой долю в 19,9% в совместном предприятии, обеспечив этим плавный переход. Соглашение о сделке включает условие о том, что с течение трех лет после закрытия сделки ABB сможет воспользоваться опционом на продажу оставшихся 19,9% по рыночной цене с учетом минимальной цены в 90% от согласованной стоимости предприятия. Hitachi оставляет за собой опцион с правом покупки оставшихся 19,9% по рыночной цене с учетом минимальной цены в 100% от согласованной стоимости предприятия.

Штаб-квартира совместного предприятия будет находиться в Швейцарии, при этом Hitachi оставит текущих руководителей подразделения, чтобы обеспечить непрерывность его работы.

Начиная с четвертого квартала 2018 года и до закрытия сделки, ABB сообщит о том, что Электрические сети прекращают работу в ее составе. В результате у ABB возникнет 350-400 млн долл. США невозвратных и прочих расходов, связанных с выводом подразделения, которые в настоящее время в основном учитываются как часть затрат Электрических сетей. Теперь они будут рассматриваться как корпоративные и прочие операционные расходы ABB. ABB рассчитывает избавиться от большей части этих расходов после закрытия сделки, передав их обратно в Электрические сети. В четвертом квартале 2018 года ABB ожидает расходы на сумму 200 млн долларов США, связанных преимущественно с устаревшим бизнесом подстанций EPC, которые относились к неосновным корпоративным и прочим операционным расходам.

ABB рассчитывает на единовременные операции и затраты, связанные с разделением, в размере 500–600 млн долларов. Также компания прогнозирует налоговое влияние в размере 800–900 млн долларов. Завершение сделки ожидается в первой половине 2020 года при условии получения одобрения регулирующих органов и выполнения всех договоренностей. ABB планирует вернуть 100% расчетной чистой выручки в размере 7,6–7,8 млрд долл. США4 от продажи 80,1% капитала благодаря быстрому и эффективному выкупу акций или с помощью другого аналогичного механизма.

Упрощение структуры и бизнес-модели

С 1 апреля 2019 года компания ABB упрощает свою организационную структуру, отказываясь от матричной структуры, что позволит ее четырем ведущим подразделениям улучшить качество обслуживания при одновременном повышении эффективности.

Новая структура ABB передает каждому подразделению полное операционное управление продуктами, функциями, исследованиями и разработками на соответствующих рынках. Подразделения предоставят единый контакт для общения с заказчиками, что позволят максимально упростить взаимоотношения и увеличит скорость обработки заказов.

Процессы оптимизации также затронут корпоративный центр. Будет определена концепция развития и долгосрочная стратегия группы, опираясь на основные ценности ABB. Также процесс изменений затронет распределение капитала, управление портфелем и эффективностью, основные технологии ABB Ability™, бренд ABB и инвестиции в кадровую сферу. В качестве ключевого элемента изменения структуры, после закрытия сделки перестанут действовать текущие структуры регионального и странового уровня, включая функции регионального Исполнительного комитета. Новые подразделения будут усилены имеющимися ресурсами на уровне стран. В среднесрочной перспективе ABB ожидает ежегодное сокращение расходов по всей группе на 500 млн долл. США. Ожидается, что в течение ближайших двух лет будет потрачено около 500 млн долл. США на мероприятия по реструктуризации.

Формирование четырех ведущих бизнес направлений в соответствии с потребительскими моделями

ABB сформирует четыре подразделения, ориентированных на интересы заказчиков — электрооборудование, промышленная автоматизация, робототехника и дискретная автоматизация и электроприводы. Каждое направление станет глобальным игроком №1 или №2 на привлекательных рынках с сильными факторами долгосрочного роста. Большой опыт ABB в области инженерных и технологических разработок мирового класса позволит четырем подразделениям успешно продвигать инновационные продукты и решения с учетом повышения потребительской ценности. Целевой рынок ABB растет на 3,5–4% в год, увеличиваясь на 140 миллиардов долларов США, и к 2025 году достигнет 550 миллиардов долларов.

На базе общей цифровой платформы ABB Ability™ подразделения будут предоставлять специализированные цифровые решения, увеличивая их ценность для заказчиков. Опираясь на новейшие технологии, включая искусственный интеллект и мощное программное обеспечение, ABB Ability™ будет удовлетворять растущий спрос заказчиков ABB на цифровые решения в условиях стремительных изменений промышленных технологий.

Электрооборудование — создание условий для безопасной, умной и устойчивой электрификации

Текущее подразделение сможет предложить полный портфель инновационных продуктов, цифровых решений и услуг от подстанции до розетки. Оно занимает второе место в мире на целевом рынке, объем которого в данный момент составляет 160 миллиардов долларов США и будет расти в среднем на 3% в год в долгосрочной перспективе. Деятельность подразделения в значительной степени зависит от влияния быстро растущих сегментов, включая возобновляемые источники энергии, использование электротранспорта, центры обработки данных и «умные» здания. Подразделение возглавит Тарак Мехта, который в настоящее время руководит подразделением электрификации. В течение двенадцати месяцев до конца сентября 2018 года подразделение получило около 13 миллиардов долларов выручки, включая предполагаемый доход от продаж GEIS, предприятия, приобретенного 30 июня 2018 года.

Промышленная автоматизация — создание условий для безопасной и «умной» работы

Обновленное подразделение будет предлагать полный спектр инновационных решений, которые позволяют заказчикам безопасно и эффективно управлять процессами с большей автономией. Промышленная автоматизация будет также включать отраслевые интегрированные решения ABB для автоматизации, электрификации и цифровой техники, технологии управления, программное обеспечение и расширенные услуги, а также измерительные и аналитические инструменты и решения для морской промышленности и турбокомпрессоров. Промышленная автоматизация займет второе место на глобальном рынке. Объем целевого рынка этого подразделения в настоящее время составляет 90 миллиардов долларов США и в долгосрочной перспективе будет расти в среднем на 3-4% в год. Руководить работой подразделения будет Питер Тервиш, который сейчас возглавляет подразделение промышленной автоматизации. Доход подразделения промышленной автоматизации за двенадцать месяцев до конца сентября 2018 года составил около 7 миллиардов долларов США.

Робототехника и дискретная автоматизация — создание условий для гибкого производства и интеллектуальных машин

Новый бизнес объединит в себе решения для автоматизации оборудования и заводов, в основном от B&R, включая наиболее полные решения и приложения для робототехники. Подразделение займет второе место в мире в целом и первое место в робототехнике на важном, быстрорастущем китайском рынке. Ожидается, что в долгосрочной перспективе целевой рынок, объем которого уже составляет 80 миллиардов долларов США, будет расти в среднем на 6–7% в год. Цифровые решения и услуги для предприятий гарантируют заказчикам дополнительную безопасность, эффективность и скорость операций, а также удовлетворяют растущий спрос на гибкие и интегрированные производственные решения. Подразделение «Робототехника и дискретная автоматизация» возглавит Сами Атия, который в настоящее руководит подразделением «Электропривод и робототехника». Доход подразделенияробототехники и дискретной автоматизации за двенадцать месяцев до конца сентября 2018 года составил около 4 миллиардов долларов США.

Электропривод – создавая будущее умного движения

Компания предоставит заказчикам широкий спектр инновационных электродвигателей, генераторов, приводов и сервисного обслуживания, а также интегрированные решения для цифрового электропривода. Подразделение будет мировым игроком № 1 с самой большой базой установленного оборудования на $80-млрд мировом рынке, который растет в среднем на 3% в год. Его возглавит Мортен Виерод, который в настоящее время руководит бизнес-подразделениями приводов. Он станет членом Исполнительного комитета с 1 апреля 2019 года. Доход подразделенияза двенадцать месяцев до конца сентября 2018 года составил 6 миллиардов долларов США.

Привлекательный финансовый профиль

ABB усовершенствует коммерческие характеристики бизнеса благодаря широкому доступу к быстрорастущим рынкам и акценту на решения с высокой добавленной стоимостью, снизит волатильность заказов и повысит доходы от цифровых решений, программного обеспечения и услуг.

Инвестиционное предложение ABB отражено в новой среднесрочной целевой группе показателей:

3–6% сопоставимого годового роста выручки
Операционная прибыль до уплаты налогов 13–16%
Рентабельность капитала (ROCE) 15–20%
Преобразование денежных средств в чистую прибыль приблизительно в 100%
Базовый рост EPS выше роста выручки

В течение двенадцати месяцев до конца сентября 2018 года выручка ABB составила около 29 миллиардов долларов, включая предполагаемый доход от продаж GEIS, предприятия, приобретенного 30 июня 2018 года, и не учитывая доход от продажи Электрических сетей.

Распределение капитала

Приоритеты устойчивого распределения капитала ABB остаются неизменными, а именно:

Финансирование естественного роста, НИОКР и капитальные вложения для получения привлекательной прибыли
Рост устойчивых дивидендов
Приобретения, повышающие ценность компании
Возвращение дополнительных денежных средств акционерам

После завершения продажи Электрических сетей ABB намерена оперативно и эффективно вернуть 100% чистой выручки4 акционерам и проводить политику роста устойчивых дивидендов. Компания ABB намерена сохранить данный уровень дивидендов на акцию после завершения сделки и удержать свой долгосрочный кредитный рейтинг «один А». 6

Обновление стратегии

ABB планирует объявить об обновления стратегии одновременно с результатами четвертого квартала 2018 года. При обновлении стратегии руководители четырех направлений деятельности ABB представят подробный обзор своих рынков, стратегий, предприятий и целей.

Изменение сроков

В свете указанных фундаментальных изменений компания ABB изменит объявленные даты:

Результаты за четвертый квартал и 2018 финансовый год будут объявлены 28 февраля 2019 года
Итоги 1 квартала 2018 года и AGM будут объявлены 2 мая 2019 года

Функции финансового консультанта ABB исполняла компания Credit Suisse AG и Dyal Co. LLC, а юридическим консультантом являлась компания Freshfields Bruckhaus Deringer LLP.

Дополнительная информация

Для получения дополнительной информации о текущем заявлении посетите страницу ABB.com/writing-the-future.

ABB (ABBN: SIX Swiss Ex) – мировой технологический лидер в области электрических сетей, электрооборудования, промышленной автоматизации, робототехники и электроприводов. Компания работает с заказчиками в сферах электроэнергетики, промышленности, транспорта и инфраструктуры. 130 лет передового опыта позволяет ABB создавать будущее промышленной цифровизации с двумя четкими позициями: энергоснабжение от электростанции до розетки и автоматизация производства от этапа добычи природных ресурсов до производства конечного продукта.

Как генеральный партнер единственной в мире международной серии автогонок на электромобилях Formula E Международной автомобильной федерации ABB открывает новые горизонты развития электротранспорта для экологически безопасного будущего.

ABB успешно ведет бизнес в более чем 100 странах при общем числе сотрудников, превышающем 147 000 человек. www.abb.com

Важное замечание о прогностической информации

Данный пресс-релиз содержит прогностическую информацию и заявления, касающиеся перспектив нашего бизнеса. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях, оценках и прогнозах относительно факторов, которые могут повлиять на будущие результаты нашей деятельности, включая глобальные экономические условия, экономические условия внутри регионов и отраслей, являющихся основными рынками для ABB Ltd. Такие ожидания, оценки и прогнозы, как правило, обозначаются с помощью утверждений, содержащих следующие слова: «ожидает», «предполагает», «оценивает», «цели», «планы», «вероятно», «планирует», «рамки» или подобные выражения. Тем не менее, существует множество рисков и неопределенностей вне нашего контроля, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогностической информации и заявлений, сделанных в этом пресс-релизе, и которые могут оказать влияние на достижение какой-либо или всех заявленных целей. Важные факторы, которые могут повлиять та эти прогнозы, включают, среди прочего, деловые риски, связанные с нестабильной глобальной экономической ситуацией и политическими условиями, расходы, связанные с деятельностью по обеспечению соблюдения нормативных требований, выход на рынок новых продуктов и услуг, изменения в государственных нормативных актах и курсах обмена валют и другие факторы, которые могут периодически указываться в документах ABB Ltd, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, в том числе в ее ежегодных отчетах по форме 20-F. Хотя компания ABB Ltd считает, что ее ожидания, отраженные в любом таком прогнозном заявлении, основаны на разумных предположениях, она не может гарантировать, что эти ожидания будут реализованы.

На запланированные изменения могут оказать влияние соответствующие процессы взаимодействия с местными представителями/сотрудниками. ABB обязуется выполнять любые подобные юридические обязательства.

Для получения дополнительной информации свяжитесь:

Связи с прессой Телефон: +41 43 317 71 11 Эл. почта: media.relations@ch.abb.com

Связи с инвесторами Джессика Митчел, Телефон : +41 43 317 71 11 Эл. почта: investor.relations@ch.abb.com

ABB Ltd Affolternstrasse 44 8050 Zurich Switzerland

Примечания

¹ Мультипликатор = стоимость компании/EBITA за последние 12, включая третий квартал 2018 года, до учета корпоративных расходов.

² Операционная прибыль до уплаты налогов за 2014 год, рассчитанная на основе старой структуры портфеля Электрических сетей.

³ При условии одобрения регулирующими органами и выполнения условий закрытия сделки.

⁴ Сметные расходы на единовременные операции и затраты, связанные с разделением, составляют 500–600 млн долл. США, а увеличение сумм налогов — 800–900 млн долл. США. Общая корректировка стоимости предприятия составляет ~3,0 млрд долл. США, в том числе ~2,7 млрд долл. США чистого левереджа (внутрифирменный заем за вычетом переданных денежных средств) и ~0,3 млрд долл. США пенсионных отчислений и прочих обязательств после налогообложения.