- Рекомендованное предложение о приобретении всех акций Rotork за денежные средства по цене 503 пенса за акцию; стратегическая сделка соответствует миссии ABB, в основе которой лежат электрификация и автоматизация
- Высококачественный бизнес с ведущим продуктовым портфелем и безупречной репутацией у клиентов, обеспечивающий привлекательный рост и маржинальность
- Решения Rotork для управления потоком технологических сред и приборостроения, критически важные для эксплуатации, органично дополняют существующий портфель автоматизации ABB
- Ожидается, что Rotork добавит 3% к выручке ABB, а сделка немедленно окажет положительное влияние на операционную маржу EBITA
- Реинвестирование чистых денежных поступлений от продажи подразделения Robotics с сохранением дополнительного запаса для сделок M&A и продолжения программы обратного выкупа акций
Специальное объявление в соответствии со статьёй 53 Правил листинга Швейцарской биржи SIX
Компания ABB Ltd («ABB») сообщает, что достигла договорённости с Rotork plc («Rotork») — признанным мировым поставщиком критически важных интеллектуальных решений для управления потоком технологических сред и ведущим независимым производителем электроприводов — об условиях рекомендованного предложения о приобретении за денежные средства всего выпущенного и подлежащего выпуску акционерного капитала Rotork. Ожидается, что сделка ещё больше укрепит фокус ABB на электрификации и автоматизации и расширит предложение бизнес-направления Automation для крупных и сложных инфраструктурных объектов и отраслей промышленности.
Согласно условиям предложения, каждый акционер Rotork получит право на 503 пенса наличными за одну акцию Rotork, что соответствует премии около 60% к средней цене акций Rotork за последние 3 месяца. Сделка предполагает стоимость компании (enterprise value) на уровне около 5,5 млрд долларов США, что соответствует мультипликатору EV/Sales (по фактическим данным за 2025 г.) на уровне около 5,3, а также мультипликатору EV/EBITDA (по фактическим данным за 2025 г.) на уровне около 19,5x, при этом последний показатель снижается до уровня «середины десятков» с учётом ожидаемого синергетического эффекта.
Акционеры Rotork также получат право на промежуточные дивиденды за период до 30 июня 2026 г. в размере до 3 пенсов на акцию («разрешённые дивиденды») без какого-либо уменьшения стоимости предложения.
Убедительное стратегическое соответствие
Бизнес Rotork, обладающий прочными позициями в критически важных для эксплуатации решениях для управления потоком технологических сред и приборостроении, органично дополняет существующий портфель автоматизации ABB и укрепит позиции компании на уровне полевых устройств. ABB получит преимущества от расширенного предложения в области автоматизации, усиливающего автоматизационный цикл «восприятие — управление — воздействие» за счёт интеллектуальных полевых устройств и программного обеспечения, которые непрерывно отслеживают и управляют промышленными процессами в целях повышения безопасности, производительности и устойчивости операций. Структура бизнеса Automation компании ABB улучшится благодаря увеличению доли продуктов, услуг и выручки от жизненного цикла с более высокой маржинальностью.
В результате предлагаемого объединения Rotork сможет воспользоваться преимуществами глобального масштаба ABB, рыночного охвата, сервисного присутствия, а также цифровых и технологических возможностей компании. Это будет способствовать ускоренному росту в ключевых и целевых сегментах, а также создаст дополнительные возможности для расширения сервисной модели на базе установленного оборудования, открывая дополнительные возможности на протяжении жизненного цикла продукции. Объединение позволит Rotork ускорить разработку решений для интеллектуальной диагностики устройств и управления активами на базе цифровых платформ ABB. Кроме того, Rotork сможет использовать доверительные отношения ABB с клиентами и более раннее вовлечение в проекты для поддержки участия в более крупных и стратегически значимых проектах, тем самым ускоряя проникновение к новым клиентам, в новые области применения и географические регионы.
После закрытия сделки ожидается, что Rotork будет функционировать как отдельное подразделение с мандатом на стратегический рост в составе бизнес-направления Automation компании ABB. Такой подход соответствует децентрализованной операционной модели ABB Way, которая делает акцент на подотчётности, прозрачности и оперативности принятия решений и исполнения, исходя из принципа, что операционные решения лучше всего принимаются на уровне подразделений, максимально приближённых к клиентам.
В период с 2022 по 2025 год среднегодовой органический рост выручки Rotork составил 8%; компания обслуживает такие сегменты, как нефтегазовая, химическая, перерабатывающая и промышленная отрасли, включая дата-центры, а также водоснабжение и энергетика. При выручке за 2025 год на уровне около 1 млрд долларов США и скорректированной операционной марже за 2025 год в размере 24,6% ожидается, что Rotork добавит ABB около 3% выручки и немедленно окажет положительное влияние на операционную маржу EBITA компании ABB. В составе бизнес-направления Automation компании ABB Rotork также, как ожидается, добавит около 12% к выручке бизнес-направления, поддержав его амбиции по росту, и немедленно окажет положительное влияние на операционную маржу EBITA бизнес-направления.
Мортен Виерод (Morten Wierod), генеральный директор ABB, заявил: «ABB на протяжении многих лет следила за Rotork, и мы восхищаемся исполнительским мастерством, инженерным качеством и доверием клиентов, которые команды Rotork демонстрируют изо дня в день. Мы убеждены в убедительном стратегическом соответствии этой сделки, которая расширит наше предложение в области автоматизации на уровне полевых устройств, создавая значительную ценность для клиентов, сотрудников и акционеров обеих компаний. В составе ABB ожидается, что Rotork ускорит свой рост и создание стоимости, сохранив при этом предпринимательский дух и близость к клиентам, которые сделали этот бизнес столь успешным. Благодаря устойчивому балансу у ABB остаётся пространство для дальнейших сделок M&A и реализации объявленной программы обратного выкупа акций».
Дороти Томпсон (Dorothy Thompson), председатель совета директоров Rotork, добавила: «Совет директоров считает, что предложение ABB отражает высокое качество Rotork и признаёт значительный прогресс, достигнутый благодаря успешной реализации нашей стратегии Growth+, одновременно предоставляя акционерам Rotork привлекательную возможность ускорить реализацию стоимости, создаваемой сильными будущими перспективами компании, в денежной форме на момент закрытия сделки. Это объединение соединяет две компании, чьи миссии тесно согласуются друг с другом, с общим фокусом на автоматизации и электрификации для обеспечения более устойчивых и эффективных операций. Совет директоров также считает, что децентрализованная операционная модель ABB и её намерение управлять Rotork как отдельным подразделением пойдут на пользу бизнесу группы, её сотрудникам и более широкому кругу заинтересованных сторон. В связи с этим совет директоров единогласно принял решение рекомендовать данное предложение акционерам Rotork».
Сохранение присутствия Rotork в Великобритании
Великобритания является важным рынком для ABB, где работает более 1 700 сотрудников компании. ABB признаёт роль Rotork как работодателя в сфере инженерии в Великобритании и её вклад в промышленную базу страны. Компания намерена обеспечить преемственность руководства и тесно взаимодействовать с управленческой командой Rotork после завершения сделки, обеспечивая плавную интеграцию. У ABB в настоящее время нет планов по существенному изменению присутствия Rotork в Великобритании, которая, как ожидается, останется важной производственной и технологической базой для Rotork.
Финансирование сделки
Модель распределения капитала ABB предусматривает реализацию сделок слияний и поглощений, создающих добавленную стоимость; компания профинансирует сделку за счёт имеющихся денежных ресурсов (около 5,8 млрд долларов США денежных средств и рыночных ценных бумаг по состоянию на 30 июня 2026 г.), а также заключённых банковских кредитных линий. Кроме того, подписанная сделка по продаже бизнеса ABB Robotics компании SoftBank, как ожидается, обеспечит около 4,8 млрд долларов США чистых денежных поступлений на момент закрытия сделки, запланированного на второе полугодие 2026 года, что дополнительно укрепит ликвидность ABB.
Сроки и необходимые согласования
Сделка будет реализована посредством санкционированной судом схемы реорганизации (scheme of arrangement) в соответствии с Законом Великобритании о компаниях 2006 года. Совет директоров Rotork единогласно одобрил сделку и намерен рекомендовать акционерам компании проголосовать за неё на предстоящем собрании акционеров.
Ожидается, что сделка будет закрыта в первой половине 2027 года; её завершение зависит от результатов голосования акционеров Rotork и получения стандартных регуляторных разрешений.
Barclays выступил единственным финансовым консультантом ABB по сделке, а Freshfields — юридическим консультантом.
Полные условия и положения сделки изложены в объявлении ABB о твёрдом намерении сделать предложение по приобретению Rotork в соответствии с Правилом 2.7 Кодекса о поглощениях («Объявление по Правилу 2.7»), доступном по адресу: https://new.abb.com/rotorkoffer
Настоящая информация подлежит обязательному раскрытию компанией ABB в соответствии с Регламентом ЕС о рыночных злоупотреблениях (EU Market Abuse Regulation). Информация была направлена для публикации через уполномоченное контактное лицо, указанное ниже, в 06:40 по центральноевропейскому времени 16 июля 2026 года.
ABB — мировой технологический лидер в области электрификации и автоматизации, работающий во имя более устойчивого и ресурсоэффективного будущего. Объединяя инженерную и цифровую экспертизу, ABB помогает промышленным предприятиям работать с высокой производительностью, становясь при этом более эффективными, продуктивными и устойчивыми, чтобы превосходить конкурентов. В ABB это называют принципом «Engineered to Outrun». История компании насчитывает более 140 лет, в ней работает около 110 000 сотрудников по всему миру. Акции ABB торгуются на Швейцарской бирже SIX (ABBN) и бирже Nasdaq Stockholm (ABB). www.abb.com
