Article
ABB: moldando um líder focado nas indústrias digitais
Foco do portfólio em indústrias digitais através da alienação da Power Grids Simplificação do modelo e estrutura de negócios Estruturar os quatro principais negócios alinhados com as tendências dos clientes - Electrification liderado por Tarak Mehta - Industrial Automation liderado por Peter Terwiesch - Robotics & Discrete Automation, uma combinação única da B&R e Robótica, liderado por Sami Atiya - Motion combinando a oferta líder de mercado da ABB em motores e drives, liderado por Morten Wierod, nomeado para o Comitê Executivo a partir de 1 de abril de 2019 Impacto financeiro da nova ABB - Novo quadro financeiro pós-encerramento definido Atualização da estratégia para 28 de fevereiro de 2019, em combinação com os resultados do Q4 e do ano de 2018 para fornecer mais detalhes sobre a nova estratégia da ABB, negócios e finanças "A ABB vem impulsionando a mudança industrial há mais de um século como líder global em tecnologia pioneira. Como resultado de nossa estratégia Next Level, todas as nossas divisões são hoje número 1 ou 2 nos seus respetivos mercados. Para apoiar os nossos clientes num mundo de evoluções tecnológicas e digitalização sem precedentes, devemos focar, simplificar e moldar o nosso negócio para a liderança. As ações de hoje vão criar uma nova ABB, líder focada em indústrias digitais ", disse o CEO da ABB, Ulrich Spiesshofer. "A Power Grids fortalecerá a Hitachi como líder global em infraestrutura energética e a Hitachi reforçará a posição da Power Grids como líder global em redes elétricas. Com esta transação, alcançamos o valor que construímos através da transformação da Power Grids nos últimos quatro anos. Os nossos acionistas beneficiarão diretamente com o retorno do desinvestimento. Com base na nossa anunciada parceria em 2014, a joint venture inicial proporcionará continuidade para os clientes e a nossa equipa global. " "Para competir no mundo em rápida mudança de hoje, capacitámos plenamente os nossos negócios, através da descontinuação da estrutura matricial herdada garantindo a proximidade com os clientes e o aumento da nossa agilidade na tomada de decisões. Os nossos recém-formados quatro negócios , cada um com um líder global, estarão bem alinhados à forma como os nossos clientes operam e se concentram em tecnologias emergentes, como a inteligência artificial. A continuação da simplificação do nosso modelo de negócio e estrutura será um catalisador para o crescimento e eficiência. Os nossos negócios terão ainda mais apoio através da transferência de experientes recursos das atuais organizações dos países. " "Tudo isso só será possível devido ao compromisso da nossa equipa global que fez da ABB o que ela é hoje. A nossa capacidade de inovação juntamente com a nossa cultura inclusiva continuará a ser uma força diferenciadora da nossa empresa. Viveremos o foco do cliente aprimorado, proporcionaremos oportunidades atraentes para nossos colaboradores e proporcionaremos valor para os acionistas. " Peter Voser, presidente da ABB, disse: "o anúncio de hoje marca o início de um novo capítulo na história da ABB. Com base na nossa tecnologia e na nossa base global de talentosos funcionários, reforçaremos ainda mais o nosso foco nas indústrias digitais, proporcionando retornos competitivos para os acionistas, incluindo a nossa política de dividendos. Nos últimos cinco anos, a execução deliberada da estratégia da ABB estabeleceu a base para que nossos negócios competirem nas indústrias digitais em rápida mudança e proporcionarem crescimento rentável. " "Fomos muito claros no passado que as ações necessárias para o retorno da Power Grids poderiam ser mais facilmente alcançados dentro da ABB. Após a conclusão desta etapa, empreendemos uma revisão do negócio da Power Grids e decidimos que a parceria com a Hitachi seria o melhor para o desenvolvimento futuro do negócio. A nova ABB estará posicionada para escrever o futuro como líder de tecnologia focada no cliente em indústrias digitais. A ABB anunciou hoje que a Hitachi adquirirá o negócio de Power Grids da ABB, uma expansão da parceria existente com a Hitachi. O preço acordado representa uma transação de valor da empresa de 11.000 milhões de dólares para 100 por cento da Power Grids, o equivalente a um EBITA múltiplo EV/op. de 11.2 X1, antes da quota de custo corporativo. A ABB vai inicialmente realizar uma consideração alavancada de 9.1 mil milhões de dólares a partir da venda de 80,1 por cento da Power Grids, incluindo alavancagem líquida de pré-venda (transferência de rede de empréstimos interempresarial), antes da transação e custos relacionados com a separação, bem como impactos fiscais. No mundo em rápida mudança da infraestrutura energética, com um panorama de clientes em mudança e a necessidade de financiamento e aumento da influência governamental, a ABB acredita que a Hitachi é a melhor proprietária para a Power Grids. Como um proprietário estável comprometido e a longo prazo, com quem a ABB desenvolveu uma forte parceria de negócios desde 2014, a Hitachi reforçará ainda mais o negócio, proporcionando-lhe acesso a mercados novos e crescentes, bem como financiamento. A Hitachi acelerará a Power Grids para a próxima etapa do seu desenvolvimento, com base na sólida fundação alcançada anteriormente na ABB. Desde 2014, a Power Grids foi significativamente melhorada na posse da ABB. Os últimos resultados (Q3 2018) estão dentro da margem, tendo mais do que duplicado as margens, com o desenvolvimento de encomendas base positivo, registado para os últimos seis trimestres consecutivos. A ABB manterá inicialmente uma participação de 19,9% na joint venture, permitindo uma transição contínua. O contrato de transação inclui uma opção predefinida para que a ABB saia da quota de 19,9 por cento mantida, exercível três anos após o encerramento, ao valor de mercado justo com preço mínimo de 90 por cento do valor empresarial acordado. A Hitachi detém uma opção de chamada sobre a quota de 19,9 por cento restantes ao valor de mercado justo com preço mínimo em 100 por cento do valor empresarial acordado. A joint venture terá sede na Suíça, com a Hitachi mantendo a equipa de gestão para garantir a continuidade dos negócios. A partir do Q4 2018 até o fecho a ABB reportará a Power Grids em operações descontinuadas. Como consequência, a ABB registará 350-400 milhões de dólares de custos irrecuperáveis, que são atualmente predominantemente registados como parte da base de custos da Power Grids. Estes serão agora reconhecidos no EBITA operacional corporativo e outros da ABB. A ABB espera eliminar a grande maioria desses custos com o fecho de negócio, transferindo-os de volta para a Power Grids. A ABB espera aproximadamente 200 milhões de dólares de encargos no Q4 2018 relacionados predominantemente ao negócio de subestação EPC reportados como não-núcleo corporativo e outros EBITA operacional. A ABB espera incorrer numa transação não operacional única e custos relacionados à separação de 500-600 milhões de dólares. A ABB antecipou 800-900 milhões de dólares relacionados com o impacto do imposto. A conclusão da transação é esperada para a primeira metade de 2020, sujeita a aprovações regulatórias e cumprimento das condições de fecho. A ABB pretende devolver 100% dos rendimentos líquidos estimados de 7,6-7,8 mil milhões de dólares da venda de 80,1 por cento aos acionistas de forma expedita e eficiente através da recompra de ações ou mecanismo similar. Efetivo a 1 de abril de 2019, a ABB simplificará a sua estrutura organizacional por meio da descontinuação da estrutura matricial herdada, capacitando assim os seus quatro principais negócios para responder aos clientes ainda melhor, enquanto aprimora as responsabilidades e aumenta a eficiência. A nova organização da ABB fornecerá a cada negócio uma plena propriedade operacional de produtos, funções, I&D e territórios. Os negócios serão a única interface para os clientes, maximizando a proximidade e velocidade. O centro corporativo será mais simplificado. Definindo a visão e estratégia de longo prazo para o Grupo, orientada pelos valores da ABB. Irá impulsionar a alocação de capital, portfólio e gestão de desempenho, as principais tecnologias ABB Ability ™, a marca ABB e investimento em pessoas. Como um bloco de construção fundamental da simplificação, as estruturas nacionais e regionais existentes, incluindo as funções regionais do Comité Executivo, serão interrompidas após o encerramento da transação. Os recursos existentes a nível nacional reforçarão os novos negócios. A ABB espera um total de 500 milhões de dólares de reduções anuais de custos de execução em todo o grupo a médio prazo. Cerca de 500 milhões de dólares de taxas de reestruturação não operacionais relacionadas deverão ser tomadas nos próximos dois anos. A ABB dará forma a quatro empreendedores negócios focados nos clientes - Electrification, Industrial Automation, Robotics & Discrete Automation e Motion. Cada negócio será o #1 global ou #2 em mercados atraentes com guias orientadores seculares. O domínio do know-how estabelecido pela ABB, o conhecimento em engenharia e tecnologia de classe mundial, posicionará favoravelmente os quatro negócios para oferecer produtos e soluções inovadores para maior valor do cliente. O mercado da ABB está a crescer entre 3,5-4 por cento por ano, contribuindo em 140 mil milhões de dólares em tamanho para alcançar os 550 mil de dólares por 2025. Com base na plataforma digital comum ABB Ability ™ da ABB, as empresas fornecerão soluções digitais personalizadas, impulsionando o valor para o cliente. Com base em tecnologias emergentes, incluindo inteligência artificial e a sua forte oferta de software, a ABB Ability ™ irá atender à crescente procura dos clientes da ABB por soluções digitais no mundo industrial em rápida mutação. O negócio existente irá fornecer um portfólio completo de produtos inovadores, soluções digitais e serviços desde a subestação à tomada. Com uma posição de mercado #2 globalmente, o seu mercado é atualmente de 160 mil milhões de dólares e crescerá em média cerca de 3 por cento por o ano a longo prazo. O negócio Electrification terá uma forte exposição a segmentos de clientes que crescem rapidamente, incluindo energias renováveis, e-mobilidade, data centers e edifícios inteligentes. O negócio será liderado por Tarak Mehta, atualmente presidente da divisão Electrification Product. O negócio Electrification teria gerado aproximadamente 130 mil milhões de dólares de faturação no período de doze meses com o final em setembro de 2018, incluindo uma contribuição estimada de faturação em todo o período da GEIS, uma empresa que foi adquirida em 30 de junho de 2018. O negócio recém-moldado oferecerá uma gama completa de soluções inovadoras que permitem aos clientes gerir processos seguros e energeticamente eficientes com uma autonomia crescente. A Industrial Automation incluirá automação integrada, eletrificação e soluções digitais da ABB, tecnologias de controlo, software e serviços avançados, bem como ofertas de medição & analítica, marítimas e Turbocharging. A Industrial Automation será #2 no mercado global. É previsível que o mercado correspondente de 90 mil milhões de dólares cresça em média por 3-4 por cento por o ano a longo prazo. O negócio será liderado por Peter Terwiesch, atualmente presidente da divisão Industrial Automation. A Industrial Automation teria gerado aproximadamente 7 mil milhões de dólares de faturação no período de doze meses a terminar em setembro de 2018. O negócio recém-moldado vai combinar exclusivamente máquinas e soluções de automação de fábrica, principalmente a partir de B&R, com as soluções mais abrangentes de robótica e um conjunto de aplicações para o mercado. O negócio será #2 global, com uma posição #1 na robótica no importante, e em grande crescimento, mercado chinês. O respetivo mercado, no valor de cerca de 80 mil milhões de dólares, é antecipado crescer em média em 6-7 por cento por o ano a longo prazo. As soluções e serviços digitais do negócio proporcionam aos clientes maior segurança, eficiência, tempo e velocidade, e atendem à crescente procura dos clientes por soluções de fabricação flexíveis e integradas. A Robotics & Discrete Automation serão liderados por Sami Atiya, atualmente presidente da divisão Robotics and Motion. A Robotics & Discrete Automation teria gerado aproximadamente 4 mil milhões de dólares de faturação no período de doze meses a terminar em setembro de 2018. A empresa fornecerá aos clientes uma gama abrangente de motores elétricos inovadores, geradores, drives e serviços, bem como soluções integradas de powertrain digital. Motion será o agente #1 no mercado global, com a maior base instalada num mercado de 80 mil milhões que cresce em média em torno de 3 por cento ao ano. O negócio será liderado por Morten Wierod, atualmente Managing Director Business Unit Drives. Morten Wierod irá tornar-se um membro do Comitê Executivo efetivo em 1 de abril de 2019. Motion teria gerado aproximadamente 6 mil milhões de faturação no período de doze meses a terminar em setembro de 2018. A ABB demonstrará melhor qualidade comercial do negócio, maior exposição a mercados em crescimento mais rápido, com ênfase em soluções de alto valor, menor volatilidade de encomendas e faturação mais recorrente por meio de soluções digitais, software e serviços. A proposta de investimento da ABB reflete-se num novo quadro-alvo de grupo de médio prazo: • 3-6% de crescimento anual de faturação comparável • margem operacional EBITA de 13-16% • Retorno sobre capital investido (ROCE) de 15-20 por cento • Conversão de caixa para lucro líquido de aproximadamente 100%, e • Crescimento básico do EPS acima do crescimento da faturação A ABB teria gerado faturação de aproximadamente 29 mil milhões de dólares no período de doze meses até o final de setembro de 2018, incluindo uma contribuição estimada no período de faturação da GEIS, uma empresa adquirida em 30 de junho de 2018 e excluindo a contribuição da Power Grids. As prioridades sustentadas de alocação de capital da ABB permanecem inalteradas, a saber: • crescimento orgânico, R&D e capex (investimento em bens de capital) para gerar retornos atraentes • aumento do dividendo sustentável • aquisições para criação de valor • devolução de dividendo adicional aos acionistas Após a conclusão do desinvestimento da Power Grids, a ABB pretende devolver 100% dos lucros líquidos procedentes aos acionistas de forma expedita e eficiente e executar uma política de dividendo sustentável crescente. A ABB pretende manter o nível de dividendos por ação próximo e pretende manter o seu "single A" rating de crédito a longo prazo. A ABB pretende apresentar uma atualização da estratégia em paralelo à apresentação dos resultados do Q4 2018. Na atualização estratégica, os líderes da ABB e as equipes de gestão das quatro áreas de negócios fornecerão visões detalhadas dos seus mercados, estratégias, negócios e metas. À luz destas mudanças fundamentais, a ABB alterará as datas anunciadas para: • resultados Q4 e FY 2018 a 28 de fevereiro de 2019 • Q1 2019 e o AGM a 2 de maio de 2019 Credit Suisse AG e Dyal Co. LLC atuaram como assessores financeiros, e Freshfields Bruckhaus Deringer LLP como assessores jurídicos, da ABB.