- Une transaction stratégique avec une offre recommandée en numéraire à 503 pence par action, en ligne avec la raison d’être d’ABB axée sur l’électrification et l’automatisation.
- Une entreprise solide, forte d'un portefeuille de produits de premier plan et d'un excellent historique client, sources de croissance et de marges attractives.
- Des solutions critiques d’instrumentation et de contrôle des fluides développées par Rotork, fortement complémentaires au portefeuille d'automatisation existant d'ABB.
- Une contribution attendue de Rotork à hauteur de 3 % du chiffre d'affaires d'ABB, avec un effet relutif immédiat sur la marge d'EBITA opérationnel.
- Un redéploiement du produit net en trésorerie issu de la cession de l'activité Robotique, tout en conservant une marge de manœuvre pour d'autres opérations de fusion-acquisition et le maintien du programme de rachat d'actions.
Annonce ad hoc conformément à l'art. 53 du Règlement de cotation de SIX Swiss Exchange
ABB annonce avoir conclu un accord avec Rotork plc (« Rotork »), fournisseur mondial de premier plan de solutions intelligentes et critiques de contrôle de fluides et fabricant indépendant majeur d'actionneurs électriques, sur les termes d'une offre recommandée en numéraire visant la totalité du capital social émis et à émettre de Rotork. Cette transaction devrait renforcer le positionnement d'ABB en matière d'électrification et d'automatisation, tout en élargissant l'offre de son activité Automatisation destinée aux infrastructures et industries vastes et complexes.
Selon les termes de l'offre, chaque actionnaire de Rotork recevrait 503 pence en numéraire par action Rotork, ce qui représente une prime d'environ 60 % par rapport à la moyenne du cours de l'action Rotork sur les 3 derniers mois. La transaction implique une valeur d'entreprise d'environ 5,5 milliards de dollars, reflétant un multiple VE/Chiffre d'affaires (réalisé en 2025) d'environ 5,3 ainsi qu'un multiple VE/EBITDA (réalisé en 2025) d'environ 19,5x, ce dernier devant descendre aux alentours de 15x (« mid teens ») une fois les synergies anticipées prises en compte.
Les actionnaires de Rotork auront également la possibilité de recevoir un acompte sur dividende pour la période s'achevant au 30 juin 2026, d'un montant allant jusqu'à 3 pence par action Rotork (le « Dividende Autorisé »), sans aucune réduction du montant de l'offre.
Une adéquation stratégique convaincante
L'activité de Rotork, avec une solide présence dans le domaine critique du contrôle de fluides et de l'instrumentation, est fortement complémentaire au portefeuille d'automatisation existant d'ABB et renforcera la position du groupe en matière d’équipements de terrain (field-device layer). ABB bénéficierait ainsi d'une offre d'automatisation élargie, enrichissant la boucle « détecter-contrôler-agir » (sense-control-act) grâce à des appareils de terrain intelligents et des logiciels qui surveillent et gèrent en continu les procédés industriels pour des opérations plus sûres, plus productives et plus durables. Le mix d'activités de la Business Area Automatisation d'ABB s'en trouverait amélioré grâce à l’apport de produits, services et revenus de cycle de vie à plus forte marge.
Ce rapprochement permettra par ailleurs à Rotork de bénéficier de la force de frappe mondiale d'ABB, de ses capacités commerciales, de son activité de services ainsi que de ses capacités technologiques et numériques. Cela favorisera une croissance plus rapide dans ses segments clés et cibles, avec l'opportunité supplémentaire de développer son modèle de service sur une base existante, générant ainsi de nouvelles occasions sur l'ensemble du cycle de vie de ses activités. Cette alliance permettra à Rotork d'accélérer le développement de solutions de diagnostic d'équipements intelligents et de gestion d'actifs grâce aux plateformes numériques d'ABB. De plus, Rotork sera en mesure de s'appuyer sur la relation de confiance d'ABB avec ses clients et sur son engagement en amont des discussions pour favoriser sa participation à des projets plus vastes et plus stratégiques, accélérant ainsi sa pénétration de nouveaux clients, applications et zones géographiques.
Une fois la transaction finalisée, Rotork devrait fonctionner comme une division distincte sous un mandat de croissance stratégique au sein de la Business Area Automatisation d'ABB. Cette approche est conforme au modèle opérationnel décentralisé ABB Way, qui met l'accent sur la responsabilisation, la transparence et la rapidité dans la prise de décision et l'exécution, reposant sur le principe selon lequel les décisions opérationnelles sont mieux prises au niveau des divisions et au plus près des clients.
Rotork a enregistré une croissance organique annuelle moyenne de son chiffre d'affaires de 8 % entre 2022 et 2025, en desservant des secteurs tels que le pétrole et le gaz, la chimie, les procédés industriels (y compris les centres de données), ainsi que l'eau et l'énergie. Avec un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard de dollars en 2025 et une marge opérationnelle ajustée de 24,6 % en 2025, Rotork devrait apporter environ 3 % de chiffre d'affaires supplémentaire à ABB et avoir un effet relutif immédiat sur la marge d'EBITA opérationnel d'ABB. Au sein de la Business Area Automatisation d'ABB, Rotork devrait également contribuer à hauteur d'environ 12 % au chiffre d'affaires de cette activité, soutenant ainsi ses ambitions de croissance, tout en étant immédiatement relutif pour sa marge d'EBITA opérationnel.
« ABB suit Rotork depuis de nombreuses années et nous admirons l'excellence d'exécution, la qualité de l'ingénierie et la confiance client que les équipes de Rotork apportent au quotidien », déclare Morten Wierod, PDG d'ABB. « Nous sommes convaincus de la forte adéquation stratégique de cette transaction, qui élargira notre offre d'automatisation en matière d’équipements de terrain, générant ainsi une valeur significative pour les clients, les employés et les actionnaires des deux entreprises. Au sein d'ABB, Rotork devrait accélérer sa croissance et sa création de valeur tout en préservant l'esprit d'entreprise et la proximité client qui font le succès de cette société. Grâce à la solidité de notre bilan, ABB conserve une marge de manœuvre pour d'autres opérations de fusion-acquisition et pour la poursuite de son programme de rachat d'actions annoncé. »
« Le conseil d'administration estime que l'offre d'ABB reflète la grande qualité de Rotork et reconnaît les progrès considérables accomplis grâce à la mise en œuvre réussie de notre stratégie Growth+, tout en offrant aux actionnaires de Rotork une opportunité séduisante d'accélérer la valorisation des solides perspectives d'avenir de l'entreprise, en numéraire dès la finalisation », ajoute Dorothy Thompson, présidente du conseil d'administration de Rotork. « Ce rapprochement réunit deux entreprises dont les raisons d'être sont très proches, avec une ambition commune axée sur l'automatisation et l'électrification pour permettre des opérations plus durables et efficaces. Le conseil estime également que le modèle opérationnel décentralisé d'ABB et son engagement à gérer Rotork comme une division distincte bénéficieront à l'activité du Groupe, à ses employés et à l'ensemble de ses parties prenantes. En conséquence, le conseil d'administration a décidé à l'unanimité de recommander l'offre aux actionnaires de Rotork. »
Un engagement envers la présence de Rotork au Royaume-Uni
Le Royaume-Uni est un marché important pour ABB, qui y compte plus de 1 700 employés. ABB reconnaît le rôle de Rotork en tant qu'employeur industriel et contributeur à la base industrielle du Royaume-Uni. Son intention est de soutenir la continuité de la direction et de travailler en étroite collaboration avec l'équipe dirigeante de Rotork après la finalisation de l'opération, afin de permettre une intégration fluide. ABB n'a aucun projet actuel visant à modifier de manière significative la présence de Rotork au Royaume-Uni, qui devrait rester un centre de fabrication et de technologie majeur pour Rotork.
Financement de l'offre
Le cadre d'allocation du capital d'ABB inclut la poursuite d'acquisitions créatrices de valeur, et l'entreprise financera la transaction par le biais de ses liquidités existantes (environ 5,8 milliards de dollars en trésorerie et titres négociables au 30 juin 2026) ainsi que par des lignes de crédit bancaires confirmées. De plus, la cession signée de l'activité Robotique d'ABB à SoftBank devrait générer environ 4,8 milliards de dollars de produit net en trésorerie lors de sa finalisation, prévue pour le second semestre 2026, renforçant encore davantage la liquidité d'ABB.
Calendrier et autorisations
La transaction sera réalisée au moyen d'un plan d'arrangement approuvé par un tribunal en vertu de la loi britannique sur les sociétés (U.K. Companies Act 2006). Le conseil d'administration de Rotork a approuvé la transaction à l'unanimité et a l'intention de recommander à ses actionnaires de voter en faveur de l'opération lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2027 et reste soumise au vote des actionnaires de Rotork ainsi qu'aux autorisations réglementaires usuelles.
Barclays a agi en qualité de conseiller financier exclusif et Freshfields en tant que conseiller juridique d'ABB.
L'intégralité des termes et conditions de l'acquisition est détaillée dans l'annonce d'ABB relative à son intention ferme de formuler une offre sur Rotork, conformément à la Règle 2.7 du Code des OPA britanniques (Takeover Code, « Rule 2.7 Announcement »), disponible sur https://new.abb.com/rotorkoffer
Cette information est une information qu'ABB est tenue de rendre publique conformément au Règlement européen sur les abus de marché (EU Market Abuse Regulation). Elle a été soumise pour publication, par l'intermédiaire de la personne de contact mentionnée ci-dessous, à 06h40 CET le 16 juillet 2026.
ABB est un leader mondial des technologies d’électrification et d’automatisation, qui rend possible un futur plus durable et économe en ressources. En s’appuyant sur son expertise en ingénierie et en digitalisation, ABB aide les industries à atteindre un haut niveau de performances, tout en devenant plus efficaces, productives et durables. Chez ABB, nous nommons cette ambition : "Engineered to Outrun" ("Quand l'ingénierie se surpasse"). Fort de plus de 140 ans d'histoire, le groupe compte près de 110 000 employés dans le monde. Les actions d'ABB sont cotées à la SIX Swiss Exchange (ABBN) et au Nasdaq Stockholm (ABB). www.abb.com
