Resultados do terceiro trimestre de 2020

• Pedidos de US$ 6,1 bilhões, -9%; comparável -8%
• Receitas US$ 6,6 bilhões, -4%; comparável -4%
• Receita de operações $ 71 milhões; margem 1.1%
• Ganho com Power Grids de US$ 5,3 bilhões, antes dos impostos, registrado em operações descontinuadas
• EBITA operacional $787 milhões; 12% margem
• Lucro líquido de US$ 4,5 bilhões, + 780%, incluindo ganho com Power Grids
• LPA básico US$ 2,14, +785%; LPA operacional US$ 0,21, -36%
• Fluxo de caixa das atividades operacionais de US$ 408 milhões, após US$ 273 milhões do impacto negativo das pensões; entrega de caixa resiliente esperada para o ano inteiro

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“As receitas do terceiro trimestre em todas as áreas de negócios foram reduzidas devido ao impacto da COVID-19, embora uma forte recuperação na China e os esforços contínuos de redução de custos tenham suportado um forte desempenho subjacente. No lado positivo, a integração do GEIS e o retorno dos produtos de instalação no negócio Electrification estão começando a dar frutos e o negócio Motion está funcionando de maneira robusta. O negócio Robotics e Industrial Automation, por outro lado, estão demorando mais para se recuperar”, disse Björn Rosengren, CEO da ABB. “Estamos avançando na descentralização do grupo e na revisão contínua de nosso portfólio, ao mesmo tempo em que realizamos nosso programa de recompra de ações conforme planejado. Esperamos apresentar mais detalhes sobre nosso progresso estratégico em nosso Capital Markets Day em 19 de novembro.”

Resultados do Grupo Q3 2020

Resumo

As condições de comercialização durante o terceiro trimestre permaneceram desafiadoras, influenciadas pela pandemia de COVID-19 em andamento. A demanda diminuiu ano a ano em todas as regiões, apesar de uma forte recuperação na China, o que levou a um melhor desenvolvimento de pedidos, especialmente em Robotics. Os negócios de produtos de ciclo curto se desenvolveram positivamente, mas isso foi superado por pedidos menores e pela redução contínua das atividades de serviço. As margens operacionais do grupo foram pesadas por despesas não essenciais e uma perda em Industrial Automation em relação ao projeto Kusile na África do Sul. Excluindo esses efeitos, as margens mostraram boa resiliência subjacente, refletindo a mitigação de custos sustentada em todas as áreas de negócios e forte progresso em Electrification com a integração de GEIS e recuperação de Produtos de Instalação. O negócio Motion manteve seu histórico de desempenho sólido.

Pedidos

Os pedidos foram 9% menores (8% comparáveis) no trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior. Os efeitos da conversão cambial tiveram um impacto neutro e as alterações no portfólio um impacto líquido negativo de 1%. A carteira de pedidos ficou em US$ 13.878 milhões no final do trimestre.

Visão geral regional

• Os pedidos da Europa foram 9% mais baixos (10% comparáveis) com resultados mistos no nível do país. Suécia, Noruega e Holanda mostraram um crescimento sólido, enquanto os pedidos diminuíram na maioria dos outros países, incluindo Suíça, Reino Unido, Itália e Espanha, em comparação com o mesmo período do ano anterior. Na Alemanha, os pedidos foram 11% menores (14% comparáveis).
• Os pedidos das Américas foram 14% mais baixos (11% comparáveis), com a maioria dos países relatando níveis de pedidos mais baixos. Nos Estados Unidos, os pedidos diminuíram 13% (12% comparáveis).
• Na Ásia, Oriente Médio e África (AMEA), os pedidos foram 1% menores (2% comparáveis). Os pedidos foram significativamente menores na Índia, Japão e Cingapura, enquanto os desenvolvimentos de pedidos na Coreia do Sul foram robustos. O crescimento da China foi forte, com pedidos de 7% (8% comparáveis).

Visão geral do mercado final

• Em indústrias de manufatura discreta, os pedidos foram mistos. Embora o grupo tenha se beneficiado principalmente de pedidos selecionados nos setores automotivo e 3C, a demanda dos fabricantes de máquinas foi fraca. Alguns mercados finais, como alimentos e bebidas e logística, cresceram fortemente. As atividades dos setores de energia e processos foram significativamente menores no trimestre.
• As atividades de serviço foram limitadas por restrições de viagens, bem como por clientes que atrasaram os gastos com serviços. Os projetos de despesas de capital continuam a ser adiados à medida que a maioria dos clientes se ajusta à perspectiva de demanda mais fraca.
• Em transporte e infraestrutura, os investimentos em ferrovias, e-mobilidade, eólica e data centers foram saudáveis. Além disso, os pedidos foram resilientes nas concessionárias de distribuição elétrica. As atividades marítimas diminuíram drasticamente.
• No setor de construção, as atividades foram mistas, dependendo da geografia.

Receitas

As receitas foram 4% menores (4% comparáveis) ano a ano, refletindo a fraqueza em todas as quatro áreas de negócios. Os efeitos da conversão cambial tiveram um impacto líquido positivo de 1% e as alterações no portfólio um impacto líquido negativo de 1%. O índice book-to-bill para o trimestre foi de 0,93x, em comparação com 0,97x no mesmo período do ano anterior.

Receita de operações e EBITA operacional

A receita operacional foi de US$ 71 milhões. O resultado do trimestre inclui aproximadamente US$ 311 milhões de prejuízo de fundo de comércio e US$ 203 milhões de encargos devido a mudanças nas obrigações relacionadas a negócios alienados.

Além disso, o resultado reflete itens não operacionais regulares, incluindo valores relacionados a diferenças temporais em commodities e câmbio e despesas relacionadas a esforços de reestruturação e integração.

Margem EBITA operacional foi 2% menor (5% nas moedas locais), em US$ 787 milhões. A margem operacional EBITA 12% expandiu 30 pontos base ano a ano. As margens foram maiores em Electrification, enquanto todos os outros negócios relataram margens menores em uma base anual, refletindo principalmente volumes menores. Corporativo e Outros melhoraram em US$ 24 milhões em comparação com o ano anterior, devido à remoção de custos ociosos e custos corporativos contínuos mais baixos, parcialmente compensados ​​por encargos mais altos para atividades de negócios não essenciais.

A margem EBITA operacional de 12% inclui um impacto negativo de 80 pontos base do acordo proposto na África do Sul com a Eskom em relação ao projeto Kusile, que resultou em uma nova reavaliação do projeto e, além disso, um impacto negativo de 130 pontos base dos encargos mencionados acima para atividades de negócios não essenciais.

Lucro líquido e lucro básico por ação

O lucro líquido do grupo atribuível à ABB foi de US$ 4.530 milhões. O lucro líquido foi beneficiado pelo lucro líquido de operações descontinuadas de US$ 5 bilhões, que incluiu um ganho contábil de US$ 5,3 bilhões antes dos impostos sobre a venda do negócio Power Grids e despesas de imposto de renda relacionadas ao desinvestimento. A ABB também registrou custos de pensão não operacionais de US$ 343 milhões. A despesa com imposto de renda foi de US$ 164 milhões em operações contínuas.

O lucro por ação (LPA) básico de US$ 2,14 aumentou 785% em relação ao ano anterior. LPA operacional de US$0,21, queda de 36% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Fluxo de caixa das atividades operacionais

O fluxo de caixa das atividades operacionais foi de US$ 408 milhões, incluindo um impacto negativo de US$ 273 milhões de uma saída de caixa para facilitar a transferência de certos planos de pensão, em comparação com US$ 670 milhões no terceiro trimestre de 2019. O fluxo de caixa se beneficiou de um prazo favorável de pagamentos de impostos e trabalho líquido de movimentos de capitais, que compensam os efeitos da redução da atividade empresarial. Como percentual das receitas, o capital de giro líquido foi de 12,5% no final do trimestre.

Resultados das áreas de negócios no terceiro trimestre de 2020

(Em comparação com o mesmo período de 2019).

Electrification (EL)

• As atividades de ciclo curto mostraram boa resiliência geral, com impulso saudável em utilitários de distribuição, data centers, alimentos e bebidas, eólica, ferrovia e mobilidade elétrica, compensada por menores pedidos e demanda de ciclo longo mais fraca. No setor de contrução, os dados foram misturados, dependendo da geografia, e as atividades de petróleo e gás diminuíram materialmente. A demanda das Américas e da AMEA mostrou impactos contínuos da COVID-19, compensando a forte recuperação na China.
• As receitas de negócios de ciclo curto resilientes foram prejudicadas por um negócio de projetos mais desafiador, principalmente nos EUA.
• O aumento da margem de 210 pontos-base reflete o sólido desempenho operacional. O resultado do terceiro trimestre inclui benefícios de aproximadamente 100 pontos básicos de itens que podem não se repetir. Uma boa mitigação de custos e ações de preços de suporte ajudaram a compensar o impacto de volumes mais baixos. A saída do negócio de inversores solares e o melhor desempenho de Produtos de Instalação e GEIS também apoiaram as margens.

Industrial Automation (IA)

• Os resultados de Industrial Automation foram impactados pelo acordo proposto na África do Sul com a Eskom em relação ao projeto Kusile, que resultou em uma nova reavaliação do projeto. Isso reduziu os pedidos e as receitas em 3% e a margem EBITA operacional em 400 pontos base. Uma reavaliação do mesmo projeto teve um impacto de margem semelhante no mesmo período do ano anterior.
• Os pedidos foram, de outra forma, impactados materialmente pela desaceleração contínua em energia e marinha, embora a área de negócios tenha se beneficiado de grandes pedidos recebidos e resiliência em indústrias de processo, incluindo papel e celulose. Os pedidos foram menores em todas as regiões, com uma queda acentuada nas Américas. Após o trimestre, a área de negócios garantiu um pedido marítimo superior a US$ 300 milhões.
• A fraqueza da receita reflete uma queda substancial nas atividades book-to-bill, particularmente serviços com restrições de mobilidade.
• Além do impacto do projeto na África do Sul, as margens melhoraram sequencialmente à medida que o negócio trabalhava para acelerar a economia de custos, mas permaneceu impactado por volumes menores e mix desfavorável, com atividades de serviço ainda prejudicadas pelas restrições de COVID-19.

Motion (MO)

• O crescimento moderado em produtos de ciclo curto e forte demanda ferroviária foi compensado pela fraqueza de base ampla em atividades de projeto e serviços da contínua desaceleração em setores como petróleo e gás. As encomendas aumentaram nas Américas, mas diminuíram na AMEA e na Europa.
• O desenvolvimento da receita reflete a resiliência nos negócios de ciclo curto, bem como a boa execução da carteira de pedidos.
• As margens se mantiveram bem em comparação difícil, beneficiando-se do mix e dos esforços de mitigação de custos.

Robotics & Discrete Automation (RA)

• Os pedidos ficaram estáveis em relação a um período de comparação mais fácil como resultado de investimentos selecionados em robótica nos setores 3C e automotivo, principalmente na China, enquanto os níveis de atividade entre os fabricantes de máquinas estavam fracos. Os pedidos caíram acentuadamente na Europa e nas Américas, mitigado por um crescimento muito forte na região AMEA.
• As receitas diminuíram em uma base ano a ano, mas melhoraram em relação ao trimestre anterior, impulsionadas pela recuperação na execução da carteira de pedidos em robótica para a indústria automotiva e em geral, conforme as restrições de COVID-19 diminuíram.
• As margens foram significativamente mais baixas em relação ao mesmo período do ano anterior, mas melhoraram sequencialmente. Os esforços contínuos de mitigação de custos continuaram a suavizar o impacto de volumes mais baixos e combinação adversa.

Corporativo e Outros

• O EBITA Corporativo e Outros Operacionais melhorou para - US$ 152 milhões em comparação com o ano anterior. Isso reflete a eliminação de custos ociosos relacionados à venda de redes elétricas e menores custos corporativos contínuos.
• Os negócios não essenciais incorreram em US$ 88 milhões em perdas contra US$ 23 milhões no mesmo período do ano anterior.

Os pedidos e receitas corporativos e outros representam principalmente eliminações intersegmentos.

Otimização da estrutura de capital

A ABB alienou 80,1% de seu negócio Power Grids para a Hitachi em 1 de julho de 2020, registrando um ganho contábil de US$ 5,3 bilhões no trimestre dentro da receita líquida de operações descontinuadas. Conforme anunciado anteriormente, a ABB pretende retornar aos acionistas receitas de caixa líquidas do desinvestimento de US$ 7,6-7,8 bilhões. Um programa de recompra de 10% do capital social da empresa teve início em 23 de julho em uma segunda linha de negociação na SIX Swiss Exchange.

Além do programa de recompra de ações em andamento, a ABB pretende comprar 30-35 milhões de ações em tesouraria durante os próximos 12 meses, principalmente para uso em conexão com seus planos de ações para funcionários. As compras serão feitas ao preço de mercado na linha de negociação normal da SIX Swiss Exchange. A ABB atualmente possui 89.710.731 ações em tesouraria, incluindo ações recompradas por meio do programa de recompra.

Em julho, a ABB reembolsou o saldo remanescente da linha de crédito rotativo de curto prazo de € 2 bilhões, criada para fortalecer a liquidez em face da COVID-19 e, no início de outubro, a empresa reembolsou um título de € 1 bilhão no vencimento. Além disso, a ABB reembolsou US$ 2,8 bilhões em papel comercial durante o terceiro trimestre. No total, a dívida bruta da ABB foi reduzida em aproximadamente US$ 4 bilhões nos últimos seis meses.

Durante o terceiro trimestre, como parte de uma revisão contínua de suas estruturas de pensão, algumas das obrigações do plano de pensão do grupo foram transferidas para seguradoras terceirizadas, que assumiram a obrigação de pagar todas as pensões e benefícios devidos a esses membros do plano.

As transações, que cobrem cerca de US$ 1,3 bilhão de obrigações de pensão que foram subfinanciadas por cerca de US$ 450 milhões, estão sendo facilitadas por US$ 320 milhões de contribuições em dinheiro, dos quais US$ 273 milhões foram pagos no terceiro trimestre pela ABB, bem como a transferência de aproximadamente US$ 850 milhões de ativos de planos de pensão existentes. Como resultado, a ABB registrou uma despesa de pensão não operacional de aproximadamente US$ 380 milhões em sua demonstração de resultados. A transferência fortalece o perfil financeiro da ABB e apoia a redução do risco de seu balanço patrimonial a longo prazo.

Durante o quarto trimestre de 2020, a ABB pretende continuar seu programa de otimização da estrutura de capital, incluindo análises adicionais de suas estruturas de dívida, crédito e pensão. A ABB atualmente espera que essas ações criem custos e despesas não operacionais de aproximadamente US$ 330 milhões. O fluxo de caixa das atividades operacionais deverá ser impactado negativamente em US$ 90 milhões. Além do programa de recompra de ações, a companhia prevê que as operações de otimização da estrutura de capital desta fase estejam praticamente concluídas até o final deste ano.

“A ABB adota uma abordagem responsável para a gestão financeira, e nosso programa de otimização da estrutura de capital continua a oferecer benefícios claros para nossos acionistas. O desinvestimento do Power Grids fortaleceu significativamente nosso balanço, permitindo-nos melhorar os retornos aos acionistas enquanto continuamos a desalavancar e investir no crescimento de longo prazo”, disse Timo Ihamuotila, CFO da ABB.

Perspectiva de curto prazo

Espera-se que a economia global contraia em 2020, após uma rápida deterioração das perspectivas impulsionada pela pandemia de COVID-19. Apesar de uma recuperação anterior na China ser seguida por outras grandes partes da economia global, permanece uma incerteza considerável em torno do ritmo contínuo de recuperação. Muitos países continuam enfrentando restrições contínuas ou renovadas relacionadas à COVID-19, o que poderia retardar a recuperação, com consequências econômicas de longo prazo previstas.

O impacto da COVID-19 continua a pesar nas perspectivas de curto prazo em muitos mercados finais, particularmente em petróleo e gás, geração de energia convencional, automotivo, marinho e edifícios. Alguns mercados finais, como distribuição elétrica, transporte, data centers, eletrônicos de consumo e alimentos e bebidas, continuam a mostrar relativa resiliência.

Nesse contexto, a ABB espera que as taxas de crescimento de pedidos e receita do quarto trimestre continuem desafiadas em uma base anual e as taxas de crescimento de receita diminuam sequencialmente. As margens operacionais devem ser maiores com relação ao ano anterior, incluindo menos impactos negativos de itens não recorrentes, enquanto enfraquecem em uma base sequencial, incluindo impactos sazonais. A empresa prevê entrega de caixa resiliente para o ano inteiro.

Transformação em progresso

Dada a perspectiva e a eficácia contínua dos esforços gerais de mitigação da ABB, as reduções de remuneração tomadas voluntariamente por todos os membros do Conselho de Administração e do Comitê Executivo, e por muitos funcionários seniores desde o início da COVID-19, foram concluídas no final de setembro.

COVID-19 à parte, a ABB continua a acelerar sua transição para um modelo operacional totalmente descentralizado enquanto realiza uma revisão do portfólio do grupo. A ABB continua no caminho para entrega mais rápida da economia líquida de aproximadamente US$ 500 milhões por ano iniciada por meio do programa de simplificação ABB-OS, enquanto muda seu foco para a melhoria contínua em suas 18 divisões sob o ABB Way. Um novo sistema de scorecard em nível de divisão usando KPIs padronizados tornou-se operacional em julho, permitindo uma clara priorização da melhoria da lucratividade em divisões de baixo desempenho.

O Dia do Mercado de Capitais da ABB em 19 de novembro fornecerá mais informações sobre a evolução do portfólio da ABB e a nova maneira da empresa de trabalhar de acordo com o Método da ABB, ao mesmo tempo que fornece uma visão mais detalhada das estratégias de suas áreas de negócios e divisões.

ABB (ABBN: SIX Swiss Ex) é uma empresa líder global em tecnologia que estimula a transformação da sociedade e da indústria em prol de um futuro mais produtivo e sustentável. Ao conectar softwares ao seu portfólio de eletrificação, robótica, automação e tecnologias de acionamento, a ABB ultrapassa os limites da tecnologia para elevar o desempenho a novos níveis. Com uma história de excelência que remonta a mais de 130 anos, o sucesso da ABB é impulsionado por cerca de 110.000 funcionários talentosos em mais de 100 países. _{www.abb.com.br}

Zurique, 23 de outubro de 2020

Björn Rosengren, CEO